“2016年以來，資本市場紛紛上演‘漲價盛宴’，總體看商品價格反彈受益于靠供給改善而非需求的擴張，高附加值工業(yè)品的漲價則與行業(yè)寡頭協(xié)同調(diào)價有關。部分商品漲價趨勢依然能夠繼續(xù)，具備主題投資機會，投資者可密切關注漲價產(chǎn)品的相應生產(chǎn)企業(yè)及漲價聯(lián)動收益企業(yè)。”東興證券分析師鄭閔鋼、范子銘表示。

　　

　　     水泥提價超預期

　　

　　7月下旬以來，全國水泥價格大幅調(diào)漲，上漲區(qū)域集中在河北、河南、遼寧、陜西等北方省份，南方地區(qū)僅貴州等個別省份存在推漲情況。河北、河南、陜西水泥推漲幅度較大，大企業(yè)報價上漲30-70元/噸不等，遼寧、貴州企業(yè)則推漲20元/噸左右。

　　

　　“水泥旺季提價幅度或超預期。”海通證券分析師邱友鋒指出，由于8月下旬至9月上旬是旺季需求啟動時點，加之前期大雨洪水壓抑了部分需求，天氣好轉(zhuǎn)后前期受壓抑需求將集中釋放。因此預計在G20限產(chǎn)期間華東區(qū)域水泥將出現(xiàn)短期供給緊張局面。三季度華東水泥價格大幅回落，目前價格基數(shù)不高。企業(yè)提價意愿強烈，預計部分主導企業(yè)將借短期供給緊張格局大幅推漲水泥價格。預計四季度華東水泥價格漲幅在50元/噸以上，超出前期市場預期。

　　

　　長江證券分析師范超、李金寶表示，缺乏熱點下，具備安全邊際、處于漲價通道且還有超出預期可能的水泥股值得配置。目前主流水泥股PB水平并不高，海螺、華新目前離上半年1.3倍PB還有20%左右的空間。新冀東當前PB約1.4倍，但京津冀區(qū)域正處于景氣拐點的第一階段，應當享受一定溢價。在接下來的兩個月，市場大概率會看到“持續(xù)的更大范圍提價”“冀東、金隅及兩材合并事宜的推進”以及“可能的產(chǎn)能互換”。水泥的供給端控制是行業(yè)自發(fā)行為且具備穩(wěn)定性，在需求平穩(wěn)過渡階段，協(xié)同的達成將提升區(qū)域的盈利水平，因此還存在一定業(yè)績彈性。