當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)面臨多重挑戰(zhàn)，單邊主義、保護(hù)主義、逆全球化思潮蔓延，全球性問題加劇，局部沖突頻發(fā)，不穩(wěn)定、不確定、難預(yù)料成為常態(tài)。

　　國際貨幣基金組織（IMF）數(shù)據(jù)顯示，2023年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.2%，整體呈弱復(fù)蘇態(tài)勢，但仍不及預(yù)期，也遠(yuǎn)低于新冠疫情之前二十年全球經(jīng)濟(jì)平均3.8%的年均增長率。與此同時(shí)，受發(fā)達(dá)國家需求放緩以及東亞和拉丁美洲地區(qū)貿(mào)易下滑等因素影響，全球外國直接投資下降約2%，全球貿(mào)易額下降約3%，貿(mào)易增長不及經(jīng)濟(jì)增長，顯示出全球化遇阻。

　　《2024全球建筑材料上市公司綜合實(shí)力排行榜》繼續(xù)采用建材企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展評價(jià)體系[1]，通過對上市公司2023年的表現(xiàn)進(jìn)行綜合評價(jià)來衡量企業(yè)的綜合實(shí)力，引導(dǎo)建材企業(yè)在發(fā)展道路上追求多維度綜合實(shí)力的做強(qiáng)做優(yōu)，而不是單一維度的做大。通過榜單，可以了解到世界主要建材上市公司的發(fā)展動向，清晰地看到中國建筑材料企業(yè)與世界建筑材料巨頭之間的競爭優(yōu)劣勢。

　　2024年榜單顯示，全球建筑材料行業(yè)的發(fā)展呈分化態(tài)勢，上榜公司整體營業(yè)收入出現(xiàn)下滑，但不同地區(qū)公司的業(yè)績差異明顯，歐洲和印度上榜公司盈利能力表現(xiàn)強(qiáng)勢，整體營業(yè)利潤不降反增。

　　2024年排行榜中名列前三的依然是法國圣戈班股份公司、瑞士豪瑞有限公司和中國建材股份有限公司。此外，有11家新上榜公司，分別是沃特蘭亭水泥有限公司（巴西）、艾仕得涂料系統(tǒng)有限公司（美國）、關(guān)西涂料株式會社（日本）、GMS股份有限公司（美國）、泰坦水泥國際股份公司（比利時(shí)）、江蘇太平洋石英股份有限公司（中國）、TPI波利尼有限公司（泰國）、幸運(yùn)水泥有限公司（巴基斯坦）、住友大阪水泥株式會社（日本）、OYAK水泥股份有限公司（土耳其）以及博拉有限公司（印度）。

　　1.營收效益情況

　　2024年上榜公司多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)下滑，流動資產(chǎn)合計(jì)3656.4億美元，同比減少6.1%；資產(chǎn)總額合計(jì)11173.4億美元，同比減少2.4%；股東權(quán)益合計(jì)5223.7億美元，同比減少0.2%；營業(yè)收入合計(jì)6871.1億美元，同比減少8.3%。由于歐洲和印度公司盈利能力的普遍提高，上榜公司營業(yè)利潤合計(jì)768.2億美元，同比增長4.4%。大部分上榜公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況明顯提升，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額合計(jì)972.7億美元，同比增長22.1%。

　　2024年上榜公司中營業(yè)收入超過100億美元的共20家，減少了3家。圣戈班股份公司（法國）連續(xù)三年位居榜首，營業(yè)收入為520.3億美元，同比減少4.5%；老城堡有限公司（愛爾蘭）和豪瑞有限公司（瑞士）分列第二和第三。

　　表1 營業(yè)收入排名前十的上榜公司

　　營業(yè)利潤超過20億美元的公司共9家，均來自歐洲和北美洲。圣戈班股份公司（法國）以57.0億美元的營業(yè)利潤繼續(xù)領(lǐng)跑上榜公司；豪瑞有限公司（瑞士）和老城堡有限公司（愛爾蘭）分列第二和第三。

　　表2 營業(yè)利潤排名前十的上榜公司

　　2. 頭部公司情況

　　圣戈班股份公司（法國）連續(xù)兩年居排行榜第一名，營業(yè)收入略有下降，其它指標(biāo)表現(xiàn)出不同程度的增長；豪瑞有限公司（瑞士）憑借出色的成本控制，營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)大幅提升，穩(wěn)居排行榜第二名；中國建材股份有限公司的營業(yè)收入和營業(yè)利潤有一定程度下降，其它指標(biāo)相對穩(wěn)定，排在第三名；老城堡有限公司（愛爾蘭）營業(yè)利潤繼續(xù)保持增長，排在第四名；海德堡材料股份公司（德國）營業(yè)利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額都實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，升至第五名；西麥斯股份公司（墨西哥）各項(xiàng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)大幅增長，首次進(jìn)入排行榜前十。

　　表3 頭部公司排名情況

　　相比2023年排行榜，本次前十名公司的合計(jì)資產(chǎn)總額增加3.7%，合計(jì)營業(yè)收入減少2.2%，合計(jì)營業(yè)利潤增加2.0%。前十名公司的合計(jì)資產(chǎn)總額、合計(jì)營業(yè)收入在百強(qiáng)公司總額中的占比分別增加了2.3個(gè)百分點(diǎn)和2.4個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)營業(yè)利潤占比則減少了0.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　表4 排行榜前十名公司業(yè)績表現(xiàn)及占比

　　3. 地區(qū)分布情況

　　從地區(qū)分布來看，上榜公司依然集中分布在亞洲、歐洲、北美洲。亞洲上榜公司數(shù)量最多，其中印度公司表現(xiàn)出強(qiáng)勁的上升勢頭，排名均有不同程度的提升；歐洲上榜公司中以法國、瑞士、愛爾蘭的數(shù)量最多，多數(shù)歐洲公司在盈利和資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面表現(xiàn)優(yōu)異；北美洲上榜公司業(yè)績有漲有跌。

　　圖1  上榜公司地區(qū)分布情況

　　表5 各地區(qū)公司合計(jì)指標(biāo)

　　2024年上榜公司中共有33家來自中國（含港澳臺），與2023年持平，但整體經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)不佳，平均營業(yè)收入和平均營業(yè)利潤同比分別下降7.1%和17.6%。從占比來看，合計(jì)營業(yè)收入和合計(jì)資產(chǎn)總額在百強(qiáng)公司總額中的占比雖有小幅增長，但是合計(jì)營業(yè)利潤占比下降3.9%。

　　表6 中國大陸及港澳臺地區(qū)上榜公司業(yè)績表現(xiàn)及占比

　　福萊特玻璃集團(tuán)股份有限公司各項(xiàng)指標(biāo)均表現(xiàn)出強(qiáng)勁的上升勢頭，在排行榜中位居76名，比2023年提升19名。江蘇太平洋石英股份有限公司營業(yè)收入和營業(yè)利潤均大幅上漲，首次躋身排行榜。

　　4. 業(yè)務(wù)分布情況

　　從主營業(yè)務(wù)來看，水泥類[2]公司依舊在榜單中占據(jù)主導(dǎo)地位，進(jìn)入榜單的水泥類公司為49家，其中前10名公司中有8家為水泥類公司。

　　圖2 上榜企業(yè)業(yè)務(wù)分布情況

　　表7 各類公司業(yè)績表現(xiàn)

　　水泥類公司平均營業(yè)收入同比下降12.2%，主要是由于多數(shù)中國（含港澳臺）水泥類上榜公司營業(yè)收入下滑；盈利水平有所改善，平均營業(yè)利潤同比增長4.3%，主要得益于印度市場強(qiáng)勁的增長以及歐洲水泥類公司盈利能力的提升。涂料類公司的營業(yè)收入、營業(yè)利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額均值都表現(xiàn)優(yōu)異。上榜公司在資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面表現(xiàn)出反彈趨勢，各類公司的平均經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額均有不同幅度的增加。

　　5.發(fā)展特點(diǎn)

　?。?）傳統(tǒng)建筑材料市場需求轉(zhuǎn)弱

　　全球建筑行業(yè)目前正處在一個(gè)復(fù)雜多變的環(huán)境，建筑材料需求總量呈下降趨勢，上榜公司合計(jì)營業(yè)收入同比減少8.3%。其中，上榜的49家水泥類公司中，21家營業(yè)收入出現(xiàn)下滑，平均營業(yè)收入同比減少12.2%；上榜的14家玻璃類公司中，營業(yè)收入為負(fù)增長的有6家，平均營業(yè)收入同比減少6.3%；上榜的6家建筑衛(wèi)生陶瓷類公司營業(yè)收入均出現(xiàn)下降，平均營業(yè)收入同比減少3.4%。

　　（2）歐洲建材公司盈利水平普遍提升

　　在復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，上榜歐洲公司營業(yè)收入增長普遍放緩，但盈利水平表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭，這主要得益于對成本的有效控制、成功的產(chǎn)品定價(jià)和增長投資策略。上榜公司中來自歐洲地區(qū)的有25家，其中21家公司的營業(yè)利潤都有不同幅度的提升，平均營業(yè)利潤同比增加13.9%，營業(yè)利潤增長率普遍高于營業(yè)收入增長率。

　　（3）通過優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和市場布局提升競爭力

　　面對激烈的市場競爭，建筑材料公司進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和市場布局。圣戈班股份公司（法國）收購Fosroc公司拓展中東和印度建筑化學(xué)品市場，完成其建筑化學(xué)品布局全球市場的戰(zhàn)略。AGC株式會社（日本）不斷優(yōu)化其業(yè)務(wù)組合，停止了關(guān)西的LCD液晶玻璃基板產(chǎn)品的生產(chǎn)，退出利潤微薄的小型電視玻璃基板業(yè)務(wù)，專注于盈利預(yù)期較高的大型面板玻璃基板業(yè)務(wù)，同時(shí)擴(kuò)大氟基電解質(zhì)聚合物和EUV曝光用光掩模坯料的產(chǎn)量。天山材料股份有限公司和中國中材國際工程股份有限公司，共同增資國際化業(yè)務(wù)平臺，加速布局全球市場。臺灣水泥股份有限公司凈利潤中大約45%來自歐洲低碳水泥業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，2023年11月宣布將投入60億人民幣再次擴(kuò)大歐亞非低碳水泥市場。

　　（4）積極探索多元化的低碳可持續(xù)發(fā)展

　　為了更好地應(yīng)對氣候變化，踐行社會責(zé)任，全球建筑材料公司紛紛加快綠色低碳轉(zhuǎn)型，減碳路徑多元化。豪瑞有限公司（瑞士）加大建筑垃圾回收利用業(yè)務(wù)的投資，在2023年完成4項(xiàng)該領(lǐng)域的收購，提高資源綜合利用效率，減少對自然資源的消耗。海德堡材料股份公司（德國）加快碳捕集設(shè)施的建設(shè)，布局了14個(gè)CCUS項(xiàng)目。圣戈班股份公司（法國）積極使用清潔能源替代化石能源，在挪威啟動了全球首個(gè)使用百分百可再生電力生產(chǎn)石膏板的項(xiàng)目，在德國使用30％氫含量的燃料進(jìn)行平板玻璃試生產(chǎn)。

　　在國際國內(nèi)形勢復(fù)雜嚴(yán)峻的背景下，中國建筑材料企業(yè)需對標(biāo)國際先進(jìn)建材企業(yè)，加大科技創(chuàng)新投入，加快制造業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等新一代信息技術(shù)的深度融合，大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，積極推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，加快構(gòu)建現(xiàn)代化建材產(chǎn)業(yè)體系，踐行“宜業(yè)尚品、造福人類”行業(yè)發(fā)展目標(biāo)，努力實(shí)現(xiàn)綠色低碳安全高質(zhì)量發(fā)展。

　　[1] 從經(jīng)濟(jì)質(zhì)量、發(fā)展質(zhì)效、創(chuàng)新發(fā)展、綠色發(fā)展、共享發(fā)展、開放發(fā)展六大方面，11個(gè)二級指標(biāo)，28個(gè)三級指標(biāo)維度進(jìn)行高質(zhì)量發(fā)展綜合評價(jià)。

　　[2] 水泥類包括水泥、混凝土和水泥制品制造。

　　說明：

　　1. 榜單數(shù)據(jù)來源于各上市公司所披露年報(bào)；

　　2. 貨幣單位統(tǒng)一為美元，各幣種兌美元匯率數(shù)據(jù)來源于國家外匯管理局；

　　3. 榜單解讀最終呈現(xiàn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)精確至千萬美元級別（保留一位小數(shù)）；

　　4. 本系列榜單僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議以及不作為任何爭議的依據(jù)。